อ่านรายละเอียดเพิ่มเติม
29.08.2025 12:37 AM
ตลาดกำลังอยู่ในโหมดรอดูดอกเบี้ย ดัชนีดอลลาร์เคลื่อนตัวอยู่บริเวณ 98.0 หลังมีความผันผวนในผลตอบแทนพันธบัตร เมื่อวันพุธอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีขึ้นในช่วงกลางวันแล้วกลับมาตกที่ 4.22% และ DXY ถอยจากระดับสูงสุดในระหว่างวัน
ในช่วงเช้าเงินยูโรยังคงอยู่ใกล้ 1.160 เทียบกับดอลลาร์ และเงินปอนด์ที่ 1.35 เหตุการณ์สำคัญคือรายงาน PCE ในวันศุกร์ (ซึ่งเป็นวัดอัตราเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐให้ความสำคัญ) และข้อมูลการจ้างงานในสัปดาห์หน้า
ตลาดเงินได้ประเมินคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้สูงของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน (ประมาณ 89%) ซึ่งสูงกว่าสัปดาห์ก่อนๆ ส่วนต่างผลตอบแทนจากดอลลาร์ได้แคบลง แต่ยังไม่มีผลสรุปเกี่ยวกับสกุลเงินนี้ชัดเจน — รายงาน PCE ใหม่อาจเปลี่ยนสมดุลได้
เสียงรบกวนทางการเมืองในสหรัฐ (ความพยายามในการถอดถอนสมาชิกในคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐ) ได้รับการย่อยจากตลาด ซึ่งได้กลับไปสู่ตรรกะทางเศรษฐกิจมหภาค: ดอลลาร์ยังคงพึ่งพาข้อมูลและความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ย
ข้อความจากธนาคารกลางสหรัฐคือ "ชะลอแต่ไม่ตก": ยังคงรักษาทิศทางนโยบายการเงินที่ "เข้มงวดในระดับปานกลาง" และในบางจุดจะเหมาะสมที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย — แต่คำถามยังคงอยู่ที่ความเร็วและเวลาที่เหมาะสม
ในยูโรโซน สภาพอากาศบริโภคของเยอรมนีลดลงไปที่ 23.6 ซึ่งเป็นระดับต่ำที่สุดตั้งแต่เมษายน ในขณะเดียวกันที่ฝรั่งเศส การลงคะแนนเสียงไว้วางใจคาดว่าจะเป็นปัจจัยที่เป็นต้นเหตุให้ตลาดเห็นถึงความไม่แน่นอนเพิ่มเติม ในอังกฤษ ข้อมูลมาผสมกัน: ยอดค้าปลีกลดลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 11 แต่เงินเฟ้อราคาผู้ผลิตเพิ่มขึ้นเป็น 1.9% y/y เป็นสัญญาณของภาวะเงินเฟ้อที่ต้านไม่ให้ธนาคารกลางอังกฤษรุกแผนการผ่อนคลายเพิ่มเติม
ในกราฟรายวัน ดัชนี DXY ขยับขึ้นเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 และ 20 วันยืนยันแนวโน้มขาขึ้นระยะสั้น จุดพิจารณาต่อไปคือค่าเฉลี่ย 100 DMA ที่ 98.60: การปิดตลาดที่ระดับมั่นคงเหนือ 98.60 และจุดสูงสุดแห่งท้องถิ่นที่ 98.71 จะยืนยันแรงกระเพื่อมไปที่ 98.88 แล้ว 99.00 และ 99.57
หากการร่วงลงต่ำกว่า 98.60/98.71 เกิดขึ้น จะทำให้เรากลับสู่กรอบ "whipsaw" ระหว่าง 98.71–97.58 โดยมีการเน้นที่ 98.20 เป้าหมายที่ต่ำกว่าจะอยู่ที่ 98.05, 97.80 และ 97.62 ตัวชี้วัดสนับสนุนด้านกระทิง: RSI ยังคงอยู่เหนือระดับกลางได้ดี และโมเมนตัม 14 วันอยู่ในเขตบวก อย่างไรก็ตาม การปรับตัวทางเทคนิคนี้อ่อนไหวต่อเซอร์ไพรส์ทางเศรษฐมหภาคอย่างมาก PCE ที่ร้อนแรงเป็นโอกาสสำหรับการระเบิดขึ้นข้างบน แต่ถ้าผลอ่านดูอ่อนแนวโน้มการถอยกลับสู่ปลายล่างของช่วงก็มีความเสี่ยง
ตรรกะของการซื้อขายก่อนการเผยแพร่ข้อมูลคือการยึดระดับ ซื้อเมื่อราคาลดลงในช่วง 98.20–98.05 โดยตั้งจุดหยุดการขาดทุนต่ำกว่า 97.80 และมีการทำกำไรบางส่วนในโซน 98.88–99.00 ขายเมื่อตลาดแข็งแรงที่ 98.88/99.00 โดยตั้งจุดหยุดการขาดทุนต่ำกว่า 99.57 ถ้าโมเมนตัมหมด หลังข้อมูลออกให้ซื้อขายตามข้อเท็จจริง—อย่าโต้แย้งกับตัวเลข
EUR/USD. สถานการณ์พื้นฐานคืออยู่ในกรอบที่มีแนวโน้มไปยังกรอบบนถ้า PCE อ่อนลง คู่เงินยังคงอยู่ในช่วง 1.158–1.173 ที่ 1.1610 เป็น 50% Fibonacci retracement ของการลดลงในกรกฎาคม (1.1830–1.1400) และ 1.1736 เป็นระดับ 78.6% ซึ่งเป็นอุปสรรคสำคัญที่ทำให้ไม่สามารถทะลุผ่านขึ้นไปได้เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา
การทะลุระดับ 1.1736 เปิดทางให้กับระดับ 1.1800–1.1850 และสูงขึ้นไปจนถึง 1.1900 การขาดทุนที่ 1.158–1.161 ทำให้คู่เงินกลับเข้าสู่ช่องแนวโน้มขาลงมุ่งสู่ 1.1550 และ 1.1500 ความเสี่ยงทางการเมืองในฝรั่งเศสทำให้ความต้องการที่จะเห็นค่าเงินยูโรเพิ่มขึ้นถูกจำกัด แต่ถ้าค่า PCE นิ่มนวลและ Fed มีท่าทีประนีประนอมก็อาจผลักคู่เงินให้ขึ้นสู่ 1.18 ในการประชุมถัดไป
GBP/USD. ค่าเงินปอนด์ยังคงอยู่ใกล้ระดับ 1.35 คงที่ด้วยเงินเฟ้อที่มีแนวโน้มจะอยู่สูงและยอดค้าปลีกที่อ่อนแอ ในทางเทคนิค ฝ่ายตลาดขาขึ้นต้องป้องกันแนว 1.345–1.342 การรักษาระดับนี้ไว้ให้โอกาสในการทะลุ 1.3590 และทดสอบ 1.3700 บนพื้นฐานของค่า PCE ที่อ่อน
การเคลื่อนตัวต่ำกว่า 1.342–1.340 เพิ่มความเสี่ยงในการลดลงสู่ 1.335–1.330 ในเชิงพื้นฐาน ค่าเงินปอนด์ดูเหมือนจะแข็งแกร่งในบางมุม หากมีสัญญาณว่าธนาคารแห่งอังกฤษไม่ได้เร่งรีบในการผ่อนคลาย ช่วยสนับสนุนความต้องการซื้อระหว่างที่ดอลลาร์อ่อนค่า แต่ทำให้การดีดตัวทุกครั้งเสี่ยงต่อการถูกใช้ประโยชน์จากการเก็งกำไร
จนถึงวันศุกร์ค่า PCE จะอยู่ในโหมดรักษาความเสี่ยง: นี่คือวันที่เคร่งครัด ไม่ใช่วันสำหรับการกล้าหาญ วิธีที่ดีที่สุดคือการเทรดจากขอบ ใช้ stop loss ที่แคบ และทำกำไรเป็นช่วงๆ หลังจากข้อมูลถูกเปิดเผยแล้ว การคำนวณสถานการณ์จะถูกปรับทันที
