在接下來的一週，預計歐元/美元對將嘗試恢復其上升趨勢。這一結論基於當前的市場情況、主要銀行的預期以及即將到來的基本面和宏觀經濟背景。我們來仔細分析一下。過去兩週歐元的下跌並未取消4小時或每日時間框架內的上升趨勢。在日線圖上，情況很明顯：美元只能偶爾進行小幅度的修正。確實，在過去的一個半星期，基本面和宏觀數據對美國貨幣有所支撐，但你能在2025年回憶起多少這樣的情況？就像五月份的雪那樣罕見。

儘管美元走強至1.17，幾乎沒有哪家主要銀行押注於美元進一步的升值。根本沒有理由支持這種預期，這一點我們已反覆強調數月。當然，市場做市商仍可能買入美元，可能促使其進一步增強。然而，由於我們無法知曉他們的計劃，我們的分析嚴格基於基本面和宏觀經濟。

歐元的基本背景保持不變。歐洲央行短期內不可能再次降息。另一方面，儘管Jerome Powell言辭矛盾，美聯儲似乎準備在2025年進行兩次降息。此外，上週Donald Trump最近重提新的關稅。全球貿易戰結束的跡象尚未出現，這是2025年美元下跌的主要驅動因素之一。

本週，有若干值得關注的歐元相關事宜。首先，一系列歐洲央行發言人可能會強調不必要降息並強調通脹加速的風險。其次，將公佈9月份的通脹報告，可能確認最壞的擔憂。預計德國消費者物價指數（CPI）將上升至2.3%，整個歐元區的結果可能類似。這些報告可能為歐元提供新的支撐。

值得注意的是，歐洲央行並未排除若情況需要便提高利率的可能性。如果通脹持續數月上升，我們不能排除收緊政策的情景。這樣的舉動無疑會進一步增強歐元。

在本文中，我們故意將美國的宏觀背景擱置一旁，儘管它仍將是市場的主要驅動力。新一月的第一週傳統上包括ISM指數、勞動力市場數據和失業率數字。這些報告將很大程度上決定美聯儲是否會繼續放鬆。如果勞動力市場開始復甦（這似乎不太可能），那麼今年再進行兩次降息的可能性將大幅下降，可能會給美元提供短暫支撐。不過，我們認為這種情境的概率很低。

截至9月27日，歐元兌美元（EUR/USD）在過去五個交易日的平均波動性為73點子，屬於「平均」水平。我們預計該貨幣對在週一將在 1.1627 和 1.1773 之間波動。長期線性回歸通道向上，確認更廣泛的看漲趨勢。CCI指標上週進入超買區域，觸發了一次新的向下修正。

最近支撐位：

S1 – 1.1597

S2 – 1.1475

S3 – 1.1353

最近阻力位：

R1 – 1.1719

R2 – 1.1841

R3 – 1.1963

交易建議：

歐元兌美元已進入新一輪修正階段，但整體向上的趨勢在所有時間框架內保持不變。由於唐納德·特朗普政策的強烈影響，美元仍面臨巨大阻力，這種情況遠未結束。美元已反彈至盡可能高（整整一個月），現在似乎準備進入另一段長期的下跌。

如果價格低於移動平均線，可以基於純技術角度考慮做空，目標為 1.1627 和 1.1597。如果價格高於移動平均線，則長期頭寸依然有效，目標為 1.1841 和 1.1963，符合當前趨勢。

圖表元素解釋：

• 線性回歸通道有助於確定當前趨勢。如果兩個通道指向同一個方向，則趨勢強勁。
• 移動平均線（設置為20,0，平滑）指示短期趨勢和交易方向。
• Murray水平是移動和修正階段的目標水平。
• 波動性水平（紅線）是基於當前波動性讀數，顯示下一天可能的價格渠道。
• CCI指標：低於-250（超賣）或高於+250（超買）意味著可能接近趨勢逆轉。