อ่านรายละเอียดเพิ่มเติม
29.09.2025 04:02 AM
ในสัปดาห์ที่กำลังจะมาถึงนี้ คู่เงิน EUR/USD คาดว่าจะพยายามกลับมาเดินในแนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง ข้อสรุปนี้มาจากสถานการณ์ตลาดในปัจจุบัน ความคาดหวังของธนาคารที่สำคัญ และบริบทพื้นฐานและเศรษฐกิจมหภาคที่จะเกิดขึ้น ต่อไปนี้เราจะมาดูรายละเอียดกัน การลดลงของเงินยูโรในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมาไม่ได้ยกเลิกแนวโน้มขาขึ้นทั้งในกรอบเวลาสี่ชั่วโมงหรือกรอบเวลาแบบรายวัน บนกราฟรายวัน ภาพรวมชัดเจน: ดอลลาร์สามารถเกิดการปรับฐานเล็กๆ เป็นระยะ ๆ เท่านั้น จริงอยู่ที่ในช่วงสัปดาห์ครึ่งที่ผ่านมา ปัจจัยพื้นฐานและข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคสนับสนุนสกุลเงินสหรัฐ แต่มีครั้งไหนบ้างในปี 2025 ที่คุณสามารถนึกถึงได้? พวกมันหายากเท่ากับหิมะที่ตกในเดือนพฤษภาคม
แม้ว่าดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้นไปทาง 1.17 แต่แทบไม่มีธนาคารใหญ่ ๆ เดิมพันว่าดอลลาร์จะเพิ่มขึ้นไปมากกว่านี้ ทั้งนี้เพราะไม่มีพื้นฐานสำหรับคาดการณ์เช่นนี้ เราได้ย้ำจุดนี้มานานหลายเดือน แน่นอนว่าผู้สร้างตลาดยังคงสามารถซื้อสกุลเงินสหรัฐได้ อันนำไปสู่การแข็งค่ามากขึ้น อย่างไรก็ตาม เนื่องจากเราไม่ทราบถึงแผนของพวกเขา การวิเคราะห์ของเราจึงยึดอยู่บนพื้นฐานและเศรษฐกิจมหภาคเท่านั้น
สถานการณ์พื้นฐานของยูโรยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ไม่มีโอกาสที่ธนาคารกลางยุโรปจะลดอัตราดอกเบี้ยลงอีกในเร็วๆ นี้ อีกด้านหนึ่ง ธนาคารกลางสหรัฐ แม้ว่าจะมีคำพูดที่ขัดแย้งจาก Jerome Powell แต่ก็เริ่มดูเหมือนพร้อมสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งในปี 2025 นอกจากนี้ Donald Trump เพิ่งยื่นเกณฑ์ภาษีใหม่เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ไม่มีสัญญาณว่าจะยุติสงครามการค้าโลกซึ่งเป็นปัจจัยหลักหนึ่งกล่าวถึงการลดลงของดอลลาร์ในปี 2025
ในสัปดาห์นี้ จะมีการพัฒนาเกี่ยวกับยูโรที่ควรจับตาดู ได้แก่ ประการแรก ผู้พูดจาก ECB หลายคนอาจจะเน้นย้ำถึงการขาดความจำเป็นในการลดดอกเบี้ยและชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงของการเร่งตัวของเงินเฟ้อ ประการที่สอง รายงานเงินเฟ้อสำหรับเดือนกันยายนจะถูกเผยแพร่ ซึ่งอาจจะยืนยันถึงความกลัวที่เลวร้ายที่สุด CPI ในเยอรมนีคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 2.3% และผลที่คล้ายกันสำหรับยูโรโซนทั้งสิ้น ซึ่งรายงานเหล่านี้อาจให้การสนับสนุนใหม่แก่เงินยูโร
นอกจากนี้ ECB ยังไม่ตัดความเป็นไปได้ในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยหากสถานการณ์ต้องการ หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นเวลาหลายเดือน เราไม่สามารถตัดทอนสถานการณ์การเข้มงวดออกไปได้ ความเคลื่อนไหวดังกล่าวจะเสริมสร้างเงินยูโรเพิ่มเติมอย่างแน่นอน
ในบทความนี้ เราตั้งใจที่จะวางปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐศาสตร์มหภาคของสหรัฐไว้ก่อน แม้ว่ามันจะยังคงเป็นปัจจัยสำคัญของตลาดก็ตาม สัปดาห์แรกของเดือนใหม่โดยทั่วไปจะมีดัชนี ISM ข้อมูลตลาดแรงงาน และตัวเลขการว่างงาน รายงานเหล่านี้จะเป็นตัวกำหนดว่า FED จะดำเนินการผ่อนคลายต่อไปหรือไม่ หากตลาดแรงงานเริ่มฟื้นตัว (ซึ่งดูเหมือนจะไม่เป็นไปได้) อัตราการลดอัตราดอกเบี้ยสองเพิ่มเติมในปีนี้จะลดลงอย่างมาก ซึ่งอาจให้การสนับสนุนทางชั่วคราวกับดอลลาร์ อย่างไรก็ดี เรามองว่าสิ่งนี้เป็นไปได้น้อย
ความผันผวนเฉลี่ยของ EUR/USD ในช่วงห้าวันการซื้อขายที่ผ่านมานับถึงวันที่ 27 กันยายน อยู่ที่ 73 pips ซึ่งถูกจัดประเภทเป็น "เฉลี่ย" เราคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวระหว่าง 1.1627 และ 1.1773 ในวันจันทร์ นี้ ช่องการถดถอยเชิงเส้นในระยะยาวชี้ขึ้น ยืนยันแนวโน้มขาขึ้นที่กว้างขวาง ดัชนี CCI เข้าสู่เขตซื้อมากเกินไปเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ทำให้เกิดการปรับฐานลงใหม่
S1 – 1.1597
S2 – 1.1475
S3 – 1.1353
R1 – 1.1719
R2 – 1.1841
R3 – 1.1963
คู่เงิน EUR/USD เข้าสู่ช่วงการปรับฐานใหม่ แต่แนวโน้มขาขึ้นยังคงแข็งแกร่งในทุกกรอบเวลา ดอลลาร์สหรัฐยังคงเผชิญกับแรงต้านอย่างมากจากนโยบายของ Donald Trump ซึ่งยังไม่สิ้นสุด อย่างที่เคยเกิดขึ้น ดอลลาร์ได้พุ่งขึ้นมาเต็มที่แล้ว (ตลอดทั้งเดือน) แต่ขณะนี้ดูเหมือนว่าพร้อมจะลดลงอีกนาน
หากราคาต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ อาจพิจารณาตำแหน่งสั้นบนฐานข้อมูลทางเทคนิคโดยมุ่งเป้าที่ 1.1627 และ 1.1597 หากราคาซื้อขายเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ตำแหน่งยาวยังคงมีความเกี่ยวข้องโดยตั้งเป้าที่ 1.1841 และ 1.1963 ตามแนวโน้มทั่วไป
