Selama minggu mendatang, pasangan EUR/USD diperkirakan akan mencoba melanjutkan tren naiknya. Kesimpulan ini didasarkan pada situasi pasar saat ini, ekspektasi dari bank-bank besar, dan konteks fundamental serta makroekonomi yang akan datang. Mari kita uraikan. Penurunan mata uang Eropa selama dua minggu terakhir tidak membatalkan tren naik baik pada timeframe 4 jam maupun harian. Pada grafik harian, gambaran jelas: dolar hanya mampu melakukan koreksi kecil sesekali. Memang, selama satu setengah minggu terakhir, data fundamental dan makro mendukung mata uang AS, tetapi berapa banyak episode seperti itu yang bisa Anda ingat di tahun 2025? Mereka jarang seperti salju di bulan Mei.

Meski dolar menguat menuju 1,17, hampir tidak ada bank besar yang bertaruh pada apresiasi dolar lebih lanjut. Tidak ada dasar untuk ekspektasi semacam itu, poin yang telah kami ulangi selama berbulan-bulan. Tentu saja, pembuat pasar masih bisa membeli mata uang AS, yang berpotensi menyebabkan penguatan lebih lanjut. Namun, karena kita tidak bisa mengetahui rencana mereka, analisis kami didasarkan murni pada fundamental dan makroekonomi.

Latar belakang fundamental euro tetap tidak berubah. Tidak ada kemungkinan Bank Sentral Eropa akan memangkas suku bunga lagi dalam waktu dekat. Di sisi lain, Federal Reserve—meskipun retorika kontradiktif Jerome Powell—tampaknya siap untuk dua kali pemotongan suku bunga lagi di tahun 2025. Selain itu, Donald Trump baru-baru ini muncul kembali dengan tarif baru minggu lalu. Tidak ada tanda-tanda berakhirnya perang dagang global, yang telah menjadi salah satu pendorong utama penurunan dolar di tahun 2025.

Minggu ini, akan ada beberapa perkembangan spesifik euro yang patut diperhatikan. Pertama, serangkaian pembicara ECB kemungkinan akan menekankan tidak perlunya pemotongan suku bunga dan menyoroti risiko laju inflasi. Kedua, laporan inflasi untuk bulan September akan dipublikasikan, yang berpotensi mengonfirmasi ketakutan terburuk. CPI di Jerman diperkirakan naik menjadi 2,3%, dengan hasil serupa untuk zona euro secara keseluruhan. Laporan-laporan ini dapat memberikan dukungan baru bagi euro.

Perlu dicatat bahwa ECB tidak mengesampingkan kemungkinan menaikkan suku bunga jika keadaan memerlukannya. Jika inflasi terus meningkat selama beberapa bulan, kita tidak bisa mengecualikan skenario pengetatan. Langkah semacam itu pasti akan memperkuat euro lebih lanjut.

Dalam artikel ini, kami sengaja mengesampingkan latar belakang makro AS, meskipun itu akan tetap menjadi pendorong utama pasar. Minggu pertama bulan baru secara tradisional mencakup indeks ISM, data pasar tenaga kerja, dan angka pengangguran. Laporan-laporan ini akan sangat menentukan apakah The Fed akan terus melonggarkan. Jika pasar tenaga kerja mulai pulih (yang tampaknya tidak mungkin), kemungkinan dua pemotongan suku bunga tambahan tahun ini akan menurun tajam, yang berpotensi memberikan dukungan sementara bagi dolar. Namun, kami melihat skenario ini memiliki probabilitas rendah.

Volatilitas rata-rata EUR/USD selama lima hari trading terakhir, per 27 September, adalah 73 pip, yang diklasifikasikan sebagai "rata-rata." Kami memperkirakan pasangan ini akan bergerak antara 1,1627 dan 1,1773 pada hari Senin. Saluran regresi linier jangka panjang mengarah ke atas, mengonfirmasi tren bullish yang lebih luas. CCI memasuki wilayah overbought minggu lalu, memicu koreksi turun yang baru.

Level Support Terdekat:

S1 – 1,1597

S2 – 1,1475

S3 – 1,1353

Level Resistance Terdekat:

R1 – 1,1719

R2 – 1,1841

R3 – 1,1963

Rekomendasi Trading:

Pada fase korektif baru ini, pasangan EUR/USD tetap dalam tren naik secara keseluruhan di semua kerangka waktu. Dolar AS terus menghadapi hambatan kuat dari kebijakan Donald Trump, yang masih jauh dari selesai. Dolar telah menguat sejauh yang bisa (selama sebulan penuh), tetapi sekarang tampaknya siap untuk penurunan berkepanjangan lainnya.

Jika harga berada di bawah rata-rata bergerak, posisi jual dapat dipertimbangkan secara teknikal, dengan target 1,1627 dan 1,1597. Jika harga diperdagangkan di atas rata-rata bergerak, posisi beli tetap relevan dengan target di 1,1841 dan 1,1963, sejalan dengan tren yang berlaku.

Penjelasan Elemen Grafik:

• Saluran regresi linier membantu menentukan tren saat ini. Jika kedua saluran menuju ke arah yang sama, tren tersebut kuat.
• Garis rata-rata bergerak (pengaturan 20,0, diperhalus) menunjukkan tren jangka pendek dan arah trading.
• Level Murray berfungsi sebagai level target untuk pergerakan dan koreksi.
• Level volatilitas (garis merah) adalah saluran harga yang memungkinkan untuk hari berikutnya, berdasarkan angka volatilitas saat ini.
• Indikator CCI: turun di bawah -250 (oversold) atau naik di atas +250 (overbought) berarti pembalikan tren mungkin sudah dekat.