สัปดาห์แรกของทุกเดือนถือเป็นช่วงเวลาที่มีข้อมูลมากที่สุดและโดยทั่วไปมีความผันผวนที่สุดสำหรับคู่เงินดอลลาร์ ซึ่งเดือนตุลาคมนี้ก็จะไม่แตกต่างกัน ปฏิทินเศรษฐกิจของสัปดาห์ที่จะมาถึงนี้เต็มไปด้วยเหตุการณ์สำคัญ โดยเฉพาะการประกาศรายงาน Nonfarm Payrolls ของเดือนกันยายน หลังจากรายงานการเติบโตของ GDP ของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งและดัชนี PCE ที่ "เป็นกลาง" การประกาศ NFP จะเป็นตัวตัดสินทิศทางว่าผู้ซื้อหรือผู้ขาย EUR/USD จะได้รับประโยชน์

รายงาน Nonfarm Payrolls จะได้รับอิทธิพลจากรายงานตลาดแรงงานของสหรัฐฯ อื่น ๆ เช่น JOLTs, ADP, และการเรียกร้องรับประโยชน์ว่างงาน ซึ่งอาจส่งผลต่อคู่สกุลเงิน โดยเฉพาะหากอยู่ในโซนสีเขียวหรือสีแดง ผู้ค้าควรให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดต่อดัชนี ISM ที่เป็นหนึ่งในดัชนีเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญโดยรวมแล้วเรากำลังเจอกับสัปดาห์ที่มีเหตุการณ์เยอะ คู่สกุลเงิน EUR/USD จะเข้าสู่โซนความปั่นป่วนด้านราคาอีกครั้ง

วันจันทร์

ในปฏิทินเศรษฐกิจวันจันทร์ค่อนข้างว่างเปล่า แต่เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางของสหรัฐฯ หลายคนจะออกมาแถลง ประกอบด้วยผู้ว่าการธนาคารกลาง Christopher Waller, ประธานธนาคารกลางคลีฟแลนด์ Beth Hammack (ไม่ได้มีสิทธิ์ลงคะแนนในปีนี้), ประธานธนาคารกลางเซนต์หลุยส์ Alberto Musalem (มีสิทธิ์ลงคะแนน), และประธานธนาคารกลางนิวยอร์ก John Williams (มีสิทธิ์ลงคะแนน) ตลาดจะสนใจการประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจของพวกเขาหลังจากรายงาน GDP ไตรมาสที่ 2 ที่แข็งแกร่ง (ที่มีการทบทวนจาก 3.3% เป็น 3.8%) และดัชนี PCE หลักที่ไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนก่อน (2.9% ต่อปี) ควรทราบว่าผู้บริหารธนาคารส่วนใหญ่ (ยกเว้น Stephen Miran, Christopher Waller, และ Michelle Bowman) ต่อต้านการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรง จึงคาดการณ์ได้ว่าสมาชิกที่กล่าวถึงข้างต้นจะมีการตัดสินใจที่รอบคอบยกเว้น Waller ขณะที่ยังอนุญาตให้มีการลดอัตราดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งก่อนสิ้นปีนี้

ในวันจันทร์ สหรัฐฯ จะมีการเผยแพร่ข้อมูลการขายบ้านรอปิดการขาย ซึ่งเป็นดัชนีชี้นำเรื่องกิจกรรมตลาดอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งสามารถกระตุ้นความผันผวนได้หากผลลัพธ์ที่ได้แตกต่างอย่างมีนัยสำคัญจากที่คาดหมายไว้ ในสองเดือนที่ผ่านมา ดัชนีอยู่ในเขตลบ แต่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.2% ในเดือนสิงหาคม

วันอังคาร

ในช่วงเซสชั่นเอเชียวันอังคาร จีนคาดการณ์ว่าจะเผยแพร่ข้อมูล PMI ของตน ดัชนี PMI ภาคการผลิตยังคงอยู่ในพื้นที่หดตัว (ต่ำกว่า 50) ตั้งแต่เดือนเมษายน ในเดือนสิงหาคม ตัวเลขดีขึ้นเล็กน้อยเป็น 49.4 และในเดือนกันยายน คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 49.6 การพิมพ์เกิน 50 อาจสนับสนุนผู้ซื้อ EUR/USD เนื่องจากช่วยเพิ่มความรู้สึกในการเสี่ยง ซึ่งยูโรเป็นหนึ่งในผู้ได้รับประโยชน์ โดยมีเงื่อนไขว่า PMI ภาคนอกการผลิตของจีนยังคงอยู่ในพื้นที่ขยายตัว คาดการณ์ว่าดัชนีนี้จะยังคงอยู่ในระดับเดิมจากเดือนสิงหาคม (50.3)

ในวันเดียวกันนี้ เยอรมนีจะเผยแพร่ตัวเลขเงินเฟ้อเบื้องต้นเดือนกันยายน นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดว่าดัชนี CPI หัวข้อจะเร่งจาก 2.2% ในเดือนสิงหาคมเป็น 2.3% ต่อปี ดัชนี CPI สอดคล้อง (EU HICP) คาดว่าจะเร่งไปที่ 2.2% (หลังจากเพิ่มขึ้นเป็น 2.1% ในเดือนสิงหาคม) หากข้อมูลสอดคล้องกับการคาดหวังหรือนำไปสู่โครงการ EUR/USD จะได้รับแรงสนับสนุนเพิ่มเติมเนื่องจากตัวเลขเงินเฟ้อของเยอรมันมักจะสอดคล้องกับข้อมูลยูโรโซน (ที่มีกำหนดเผยแพร่ในวันพุธ)

ในช่วงเซสชั่นของสหรัฐฯ จะมีการเผยแพร่รายงานการจ้างงาน JOLTS สำหรับเดือนสิงหาคม ในเดือนกรกฎาคม, ตำแหน่งว่างงานลดลงเหลือ 7.18 ล้าน (ต่ำสุดตั้งแต่เดือนมีนาคม 2021) เปรียบเทียบกับการคาดหมาย 7.39 ล้าน สำหรับเดือนสิงหาคม คาดว่าจะยังคงแนวโน้มลดลง โดยตัวบ่งชี้คาดการณ์อยู่ที่ 7.15 ล้าน แม้ว่า JOLTS จะเป็นดัชนีที่ช้า แต่ก็ยังเพิ่มภาพรวมของตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่เย็นตัว ซึ่งไม่เป็นประโยชน์ต่อดอลลาร์

อีกทั้งในวันอังคารนี้ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคจาก Conference Board จะถูกเผยแพร่ ในเดือนสิงหาคม ตัวเลขลดลงอยู่ที่ 97.4 และในเดือนกันยายน คาดว่าจะลดลงอีกเป็น 95.3 หากตัวบ่งชี้เบี่ยงเบนจากการคาดหมายมากก็จะสามารถกระตุ้นความผันผวนได้ – หากเกิน 100 จะบวกดอลลาร์ และหากต่ำกว่า 90 จะลบดอลลาร์

นักพูดคนสำคัญในวันอังคารนี้ได้แก่ ประธานธนาคารกลางแอตแลนตา Raphael Bostic (ไม่มีสิทธิ์ลงคะแนน), ผู้ว่าการธนาคารกลาง Philip Jefferson (มีสิทธิ์ลงคะแนน), ประธานธนาคารกลางบอสตัน Susan Collins (มีสิทธิ์ลงคะแนนปีนี้), ประธานธนาคารกลางชิคาโก Austan Goolsbee (มีสิทธิ์ลงคะแนน), และประธานธนาคารกลางยุโรป Christine Lagarde

วันพุธ

ในวันพุธจะมีการเผยแพร่ข้อมูลเงินเฟ้อยูโรโซนเบื้องต้น นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดว่าดัชนี CPI หัวข้อจะเร่งขึ้นเป็น 2.2% ต่อปี (จาก 2.0%) ขณะที่ดัชนีหลักคาดการณ์ว่าจะยังคงอยู่ที่ 2.3% ผลลัพธ์เช่นนี้อาจให้การสนับสนุนยูโรได้อย่างจำกัด เนื่องจากตลาดคาดการณ์ล่วงหน้าว่า ECB จะยังคงอยู่ในสถานะสังเกตุการณ์ต่อไป ภายหลังการประชุมในเดือนกันยายน Christine Lagarde ชัดเจนว่าดอกเบี้ยจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลงในระยะสั้น

นอกจากนี้ในวันพุธ จะมีการเผยแพร่รายงานการจ้างงาน ADP รายงานนี้มักจะทำหน้าที่เป็นมาตรวัดก่อนข้อมูล NFP อย่างเป็นทางการ คาดการณ์ว่าในเดือนกันยายน การจ้างงานภาคเอกชนจะเพิ่มขึ้นเพียง 53,000 ราย แม้ว่าข้อมูล ADP จะไม่สอดคล้องกับข้อมูล NFP เสมอไป แต่ผลลัพธ์ที่แย่จะสร้างแรงกดดันให้กับดอลลาร์

ดัชนีการผลิต ISM เดือนกันยายนจะได้รับการเผยแพร่ในวันเดียวกัน ดัชนีที่เป็นมาตรวัดสำคัญของเศรษฐกิจสหรัฐฯ นี้ได้อยู่ในพื้นที่หดตัว (ต่ำกว่า 50) ตั้งแต่เดือนมีนาคม ในเดือนสิงหาคม ดัชนีปรับดีขึ้นถึง 48.7 จาก 48.0 และคาดว่าเดือนกันยายนจะมีการเติบโตอีกขึ้นเป็น 49.1 สำหรับนักลงทุนที่สนับสนุนเงินดอลลาร์ ดัชนีจะต้องกลับไปที่ระดับสูงกว่า 50 ผลลัพธ์อื่น ๆ น่าจะถูกตีความว่าเป็นลบสำหรับดอลลาร์

วันพฤหัสบดี

วันพฤหัสบดีอาจจะเป็น "ความสงบก่อนพายุ" ด้วยปฏิทินเศรษฐกิจที่เบา โดยมีเพียงการเผยแพร่รายงานการเรียกร้องการว่างงานรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ เท่านั้นที่เด่น หลังจากที่ตื่นตระหนกไปสัปดาห์ที่ผ่านมา (264,000) ตัวบ่งชี้ได้ลดลงสองสัปดาห์ติดต่อกัน (218,000 ล่าสุด) สำหรับสัปดาห์ที่จะถึงนี้ คาดว่าจะมีการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 229,000 สำหรับนักลงทุนที่สนับสนุนเงินดอลลาร์ ตัวเลขนี้ต้องอยู่ต่ำกว่า 250,000

ในวันพฤหัสบดี ประธานธนาคาร Dallas Fed Lorie Logan จะกล่าวสุนทรพจน์ แม้เธอจะไม่ได้มีสิทธิ์ลงคะแนนในปีนี้ แต่จะได้สิทธิ์ลงคะแนนในปี 2026 ดังนั้นความคิดเห็นของเธอก็ยังก่อให้เกิดความผันผวนในคู่ EUR/USD ได้

วันศุกร์

วันที่สำคัญที่สุดของสัปดาห์ ในวันศุกร์ จะมีการเผยแพร่ข้อมูลตลาดแรงงานสำคัญของสหรัฐฯ การคาดการณ์แนะนำว่า อัตราการว่างงานจะยังคงอยู่ที่ 4.3% ในเดือนกันยายน ขณะที่การจ้างงานนอกภาคการเกษตรคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเพียง 50,000 ราย (หลังจากเพิ่มขึ้น 22,000 รายในเดือนสิงหาคม) การเติบโตของรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงมีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ที่ 3.7% นี่คือผลลัพธ์ที่อ่อนแอ แม้กระทั่งรายงานที่สอดคล้องตามการคาดการณ์ (ให้ไม่ต้องพูดถึงข้อมูลที่อ่อนแอกว่า) จะสร้างแรงกดดันอย่างมากให้กับดอลลาร์

ในวันศุกร์นี้ ดัชนี ISM สำหรับบริการจะถูกเผยแพร่ นักวิเคราะห์คาดว่าจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนสิงหาคมอยู่ที่ 52.0

บทสรุป

ผลลัพธ์อาจทำให้ความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของ Fed ในอนาคตเปลี่ยนแปลงไป ขณะนี้ ตลาดค่อนข้างมั่นใจว่า Fed จะปรัγραμμαอัตราดอกเบี้ยลดลง 25 basis point อีกอย่างน้อยหนึ่งครั้งก่อนสิ้นปี - น่าจะเป็นในเดือนตุลาคม จากข้อมูลของ CME FedWatch โอกาสของเหตุการณ์นี้อยู่ที่ 88% ในปัจจุบัน โอกาสของการปรับลดเพิ่มขึ้นอีก 25 basis point ในเดือนธันวาคมอยู่ที่ 65% ข้อมูล ISM และเฉพาะเจาะจง Nonfarm Payrolls สามารถทั้งเสริมสร้างหรืออ่อนค่าแรงดิจิทัล (dovish sentiment) นี้ได้ ไม่ว่าจะเป็นตลาดสรุปว่า Fed จะจำกัดตัวเองในการปรับลดนี้เพียงครั้งเดียวนี่ในปีนี้ (ซึ่งจะส่งเสริมค่าเงินดอลลาร์ในทุกรูปแบบ) หรือไม่ก็น่าจะเพิ่มโอกาสที่จะมีการปรับลดสองครั้งในทั้งเดือนตุลาคมและธันวาคม ในกรณีหลังนี้ คู่สกุลเงิน EUR/USD อาจกลับไปอยู่ในช่วงระหว่าง 1.1730–1.1850